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标签： 双汇发展  猪价  肉制品  供应  回落 

双汇发展（000895）猪价春节后高位徘徊，最高涨到17元以上，4月下旬以来开始下降，在5月上旬降到15.3元。两大因素迫使猪价回落。一是外货冲击，低价格走私猪肉和活猪增加市场供应；二是猪价狂涨抑制消费，在一定程度上有价无市，具备回归正常价格客观需要。
  公司盈利能力将有望提高，猪价上涨对公司业绩的压力，因此分析师认为猪价回落有望提升投资者信心！猪价回落可望有效提高公司肉制品业务盈利能力，根据测算，公司第一季度低温肉制品约增长40%，平均价格同比增长10%以上，高温肉制品销量基本上持平，平均价格同比增长30%；另外未来生猪供应量增多可望提高屠宰业务盈利能力。不过由于各种原因，预计4月份盈利水平仍然低于第一季度。2008年由于中国肉类加工行业仍将保持高速增长，市场变化加大，将为龙头企业提供较大的整合、发展空间，肉类产业的龙头企业将通过收购、兼并、重组、新建等模式迅速加快发展，行业集中度将在新一轮的整合中逐步得到提高，因此这将有利于公司巩固和扩大现有的产品市场份额，确保公司在市场和行业的领先地位。鉴于猪价将有所回落，公司有望轻松完成年度计划。
  银行证券分析师董俊峰预计2008年EPS为1.16元，市场对公司整体上市方案信息判断有所偏差，因此相对低估了公司价值，预计未来一年内表现好于大盘。